Calculadora de VAN, TIR y Payback
Evalúa un proyecto de inversión: calcula su Valor Actual Neto (VAN), su Tasa Interna de Retorno (TIR), el índice de rentabilidad y en cuánto tiempo recuperas la inversión.
El resultado aparecerá aquí.
VAN y TIR: las dos preguntas de toda inversión
Antes de meterle dinero a un proyecto, hay dos preguntas que no puedes saltarte: ¿vale hoy más de lo que cuesta? y ¿qué rendimiento me da? El Valor Actual Neto (VAN) responde la primera; la Tasa Interna de Retorno (TIR), la segunda. Esta calculadora obtiene ambas, más el índice de rentabilidad y el tiempo en que recuperas tu inversión.
Cómo usarla paso a paso
Captura la inversión inicial, la tasa de descuento (el rendimiento mínimo que te exiges, a veces llamada tasa de corte) y los flujos de efectivo que esperas en cada año. Puedes agregar o quitar años con los botones. Al evaluar, verás el VAN, la TIR, el índice de rentabilidad y dos versiones del periodo de recuperación: simple y descontado.
El concepto detrás
El VAN trae todos los flujos futuros a valor presente con tu tasa de descuento y les resta la inversión. La regla es simple: si el VAN es positivo, el proyecto crea valor por encima de lo que exiges, y se acepta. La TIR es la tasa que haría el VAN igual a cero; si la TIR supera tu tasa de descuento, el proyecto conviene. Casi siempre ambas señales coinciden.
Ejemplo resuelto
Inviertes $100,000 y esperas flujos de $30,000, $35,000, $40,000, $45,000 y $50,000 en cinco años, con una tasa de descuento del 12%. La calculadora arroja un VAN positivo y una TIR muy por encima del 12%, así que la decisión es aceptar: el proyecto rinde más que tu mínimo exigido y recuperas la inversión antes del cuarto año.
Preguntas frecuentes
¿Qué pasa si la TIR aparece como «N/D»?
Significa que con esos flujos no existe una tasa única que haga el VAN cero (por ejemplo, si nunca recuperas la inversión). Cuando los flujos cambian de signo varias veces, también puede haber más de una TIR; en esos casos confía más en el VAN.
¿Por qué hay dos periodos de recuperación?
El simple suma los flujos tal cual; el descontado los trae primero a valor presente, así que siempre es más largo y más realista, porque reconoce que un peso de hoy vale más que uno de mañana.
Complementa con la calculadora de interés compuesto y la guía de Análisis Financiero y Costos.
Contenido educativo. El modelo supone flujos al final de cada periodo y una tasa de descuento constante; los proyectos reales tienen incertidumbre.
Un segundo ejemplo: dos proyectos que compiten
Tienes $100,000 y dos proyectos. El A devuelve $40,000 al año durante 3 años; el B devuelve $20,000, $40,000 y $70,000. Suman casi lo mismo, pero el A entrega más temprano, así que a una tasa de descuento del 12% su VAN suele ser mayor: el dinero que llega antes vale más. La TIR te dice el rendimiento de cada uno para compararlo con tu tasa exigida. Si ambos tienen VAN positivo pero solo puedes hacer uno, eliges el de mayor VAN. La calculadora te deja capturar cada proyecto y comparar sus resultados lado a lado.
Preguntas frecuentes
¿VAN o TIR? ¿Cuál mando?
Cuando se contradicen (suele pasar al comparar proyectos de distinto tamaño o duración), manda el VAN, porque mide valor en pesos. La TIR es muy intuitiva, pero tiene limitaciones con flujos que cambian de signo.
¿Qué tasa de descuento uso?
La que represente tu costo de capital o el rendimiento mínimo que exiges al riesgo del proyecto. A mayor riesgo, mayor tasa, y más difícil que el VAN sea positivo.
¿Por qué el payback descontado es más largo?
Porque trae cada flujo a valor presente antes de acumularlo, reconociendo que un peso futuro vale menos. Es una medida más realista que el payback simple.
Cómo encaja en tu carrera
La evaluación de proyectos es el corazón de las finanzas corporativas: decidir dónde invertir el dinero de una empresa. VAN y TIR aparecen en presupuesto de capital, valuación y emprendimiento, y son temas obligados en finanzas y en el EGEL.
Términos relacionados
La evaluación de proyectos se apoya en VAN, TIR e interés compuesto (el valor del dinero en el tiempo). Cada término está en el Glosario Contable, y puedes practicar el valor del dinero en el tiempo con la calculadora de interés compuesto. Tener claro que un peso de hoy vale más que uno de mañana es la idea que sostiene todo el análisis: sin ella, VAN y TIR son solo fórmulas que se memorizan y se olvidan.